软银CEO孙正义本周在接受CNBC采访时表示 ，实体人工智能与机器人领域
，有望诞生下一家万亿市值企业。

凭借模拟人类肢体动作与作业能力，人形机器人近年频繁登上行业头条 ，小到日本机场行李分拣，大到特斯拉重金投入Optimus项目
，落地场景持续拓宽 。市场人士预判，伴随实体AI技术迭代 ，未来十年人形机器人行业规模有望暴涨百倍 、深刻改变全球产业格局
，有投资人表示，消费产业链是挖掘机器人产业红利的重要方向
。

巴克莱发布《实体化人工智能》研报 ，分析师托多罗娃做客欧洲《 Squawk Box》栏目直言：“接下来十年属于机器人时代。人形机器人行业正处在高速上行通道
，当前全球市场规模仅20至30亿美元，机构测算2035年有望攀升至2000亿美元 。”

这份本月出炉的研报将人形机器人定义为自动化3.0。人口老龄化
、城镇化、劳动者择业偏好转变催生大量招工缺口 ，各类脏活 、重活、高危工种
，恰好适配人形机器人落地替代
。

托多罗娃介绍：“目前机器人已落地箱体搬运
、流水线拣选等标准化简单作业，填补人力紧缺岗位。 ”

“但行业仍有广阔优化空间 ，相关技术迭代速度飞快 。我们正处在产业变革临界点
，人形机器人的应用潜力远未充分挖掘
。随着算法优化、实时响应能力提升，后续将大范围渗透各类服务业。欧美市场的核心机遇 ，就在于机器人切入服务业，而服务业正是欧美经济增长主力 。
”

巴克莱将人形机器人产业化划分为两大阶段：

第一阶段从当下延续至2030年
，率先落地制造 、物流
、农业、建筑领域；

2030年后迈入第二阶段，逐步渗透医疗康养 、养老服务
、教育、餐饮酒店等场景
。

报告指出 ，中国是全球机器人产业重镇与创新高地：国内每年新增工业机器人装机量约占全球半数
，近30万台，而美国仅3.4万台；2016年至今国内机器人密度暴涨600% ，每万名工人配套机器人近500台。

在人形机器人量产落地层面中国同样领跑
，去年全球新装人形机器人中85%落地中国；国产人形机器人生产成本约为欧美厂商一半，整机造价普遍在5万美元上下 。

Jupiter资产规模36.9亿美元的亚洲收益基金经理杰森·皮德科克表示 ，十年后全球面貌将因人形机器人彻底改写
。

“十年后人形机器人随处可见
，很多家庭都会配备，亲友中大概率有人购置；工厂 、军警
、政府机构将大规模普及。”5月13日他在伦敦公司会场说道 。

机器人量产将拉动软硬件全产业链需求 ，亚洲企业将占据产业链核心
，这也是基金重点布局的逻辑
。

*两位机构投资人布局思路*

截至4月末，Pidcock管理的基金年内净值涨幅49.2% ，重仓联发科、台积电 、三星
、富士康、新科工程 、新加坡电信。

基金低配可选消费板块，选择借科技股间接布局消费升级逻辑：未来居民可选消费开支将更多流向数码产品
，更换手机电脑、购置首台家用机器人成为新消费方向 。

Wedbush Securities资深分析师丹·艾夫斯在邮件中向CNBC表示，人形机器人是AI变革中体量顶尖的蓝海赛道 ，也是实体AI的核心红利来源
，印证特斯拉Optimus项目的长远布局。

其管理的AI主题ETF年内上涨4.19%，重仓美光
、AMD、博通 、英伟达；但他提到 ，现阶段人形机器人行业头部优质标的大多尚未上市
。

“中国目前是人形机器人领域绝对领跑者
，美国处在追赶阶段。未来十年赛道将成长为万亿级市场，持续改写居民消费与企业生产模式 ，大幅提振全球产能
，不过产业与各国监管方也需要妥善管控行业潜在风险 。 ”